文/樂居財(cái)經(jīng)付魁

(相關(guān)資料圖)

上市一個(gè)月有余，又接近年底，箭牌家居（001322.SZ）開始為明年的資金做起了打算。

11月底，箭牌家居發(fā)布公告稱，2023年度擬向銀行申請(qǐng)總額約為88.21億元的綜合授信，并以公司及各子公司來提供相應(yīng)的擔(dān)保。

這授信額度是箭牌家居所期許的，最后能給多少，得由銀行來決定。這其中，箭牌家居的資產(chǎn)情況自然是考慮因素之一。

根據(jù)披露，在提供擔(dān)保的12家子公司中，過半資產(chǎn)負(fù)率超過70%。截至2022年9月30日，箭牌家居短期借款為3.1億元，長期借款為12.52億元，年初分別為2.13億元、8.92億元。

同期，箭牌家居貨幣資金為3.94億元，相比于2022年1月1日的15.62億元，9個(gè)月的時(shí)間里，箭牌家居貨幣資金減少了約11.68億元。

過半子公司負(fù)債率超70%

據(jù)了解，在綜合授信額度內(nèi)，箭牌家居及其子公司向銀行申請(qǐng)貸款或采用其他業(yè)務(wù)方式向銀行融資，綜合授信業(yè)務(wù)方式包括但不限于流動(dòng)資金貸款、項(xiàng)目貸款、貿(mào)易融資、銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票、票據(jù)貼現(xiàn)、保函、信用證、保理、抵押貸款、供應(yīng)鏈融資、內(nèi)保外貸。

與此同時(shí)，箭牌家居及各子公司擬為上述綜合授信與融資事項(xiàng)提供總額度不超過88.21億元的擔(dān)保，包括箭牌家居對(duì)子公司、子公司相互間及子公司對(duì)箭牌家居的擔(dān)保。

上述擔(dān)保，包括箭牌家居在內(nèi)共計(jì)13家企業(yè)，12家是箭牌家居的子公司。這12家子公司中，有2家凈利潤虧損，7家負(fù)債率超過70%。

數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，肇慶樂華的凈利潤為-681.45萬元，法恩莎衛(wèi)浴的凈利潤為-143.80萬元。

截至2022年9月30日，肇慶樂華、樂華智能、法恩安、恒業(yè)廚衛(wèi)、樂華恒業(yè)電商、法恩莎衛(wèi)浴、恒業(yè)五金的負(fù)債率分別為77.79%、、94.02%、84.86%、83.03%、89.16%、98.88%、105.78%。

箭牌家居表示，因目前非項(xiàng)目融資類授信主體尚未確定，假設(shè)該類型授信主體均為上述七家全資子公司，則預(yù)計(jì)為資產(chǎn)負(fù)債率超過70%的全資子公司提供擔(dān)保的總額度不超過81.20億元。

事實(shí)上，在今年3月份，箭牌家居就審議通過《關(guān)于2022年度向銀行申請(qǐng)綜合額度授信、融資并為綜合授信額度內(nèi)融資提供擔(dān)保的議案》，箭牌家居及子公司2022年度向銀行申請(qǐng)不超過88.3億元綜合授信額度。

截至2022年9月30日，箭牌家居及全資子公司為合并報(bào)表范圍內(nèi)企業(yè)提供擔(dān)保的合計(jì)擔(dān)保余額為71.48億元，占2021年凈資產(chǎn)的比重為240.83%，實(shí)際使用貸款金額為19.11億元，占2021年凈資產(chǎn)的比重為64.39%。

9個(gè)月現(xiàn)金減少11億

今年10月26日，箭牌家居成功登陸深交所，上市當(dāng)天，以15.22元/股高開，相較12.68元/股發(fā)行價(jià)漲20.03%。盤中更是一度觸發(fā)深交所新股停牌機(jī)制，有30分鐘臨時(shí)停牌，待恢復(fù)交易后股價(jià)在波動(dòng)中回落，截至收盤，每股17.01元，收漲34.15%，總市值達(dá)164億元。

在近一個(gè)月的時(shí)間里，箭牌家居股價(jià)總體趨勢呈震蕩下行態(tài)勢。截至12月1日，箭牌家居的收盤價(jià)為15.97元/股，總市值為154.2億元。相比于上市首日，箭牌家居市值蒸發(fā)約10億元。

根據(jù)招股書，箭牌家居上市募集資金約11.56億元，其中，4.5億元用于智能家居產(chǎn)品產(chǎn)能技術(shù)改造項(xiàng)目、3.6億元用于年產(chǎn)1000萬套水龍頭和300萬套花灑項(xiàng)目、1.96億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

一般而言，是新上市的企業(yè)有融資額在手，資金相較而言是比較寬裕的，不過，箭牌家居花錢的地方也不少。

財(cái)報(bào)顯示，截至2022年9月30日，箭牌家居的貨幣資金為3.94億元，而在2022年1月1日，箭牌家居的貨幣資金為15.62億元，9個(gè)月的時(shí)間，箭牌家居的貨幣資金減少了約11.68億元。

對(duì)于貨幣資金減少的原因，箭牌家居表示，主要系本期縮短材料采購供應(yīng)商的付款周期，以及固定資產(chǎn)投資付款增加所致。財(cái)報(bào)顯示，截至2022年9月30日，箭牌家居的固定資產(chǎn)為26.79億元，而在今年1月1日，箭牌家居的固定資產(chǎn)為26.59億元。

現(xiàn)金在減少，而負(fù)債卻攀升明顯。

財(cái)報(bào)顯示，截至2022年9月30日，箭牌家居短期借款為3.1億元，比年初的2.13億元增加了約1億元；長期借款為12.52億元，比年初的8.92億元增加了約3.6億元。

箭牌家居表示，短期借款的增加主要系本期經(jīng)營需要，增加流動(dòng)資金借款所致，長期借款的增加主要系本期基建工程項(xiàng)目專項(xiàng)借款增加所致。

雖然短期借款和長期借款均在增加，但負(fù)債率相比于年初卻在下降。截至2022年9月30日，數(shù)據(jù)顯示，箭牌的負(fù)債率為58.77%，而在今年年初，箭牌家居的負(fù)債率66.08%。

在箭牌家居的負(fù)債項(xiàng)目中，除了短期借款和長期借款，其他幾乎均在下降。其中，應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款下降最為明顯。截至2022年9月30日，箭牌家居的應(yīng)付票據(jù)為10.18億元，年初為17.47億元，應(yīng)付賬款為12.64億元，年初為16.67億元。

關(guān)鍵詞： 綜合授信 貨幣資金 短期借款