錢曉睿/文

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上市銀行年報陸續出爐，截至3月30日，國有六大行2022年“成績單”已悉數披露。2022年，六大行合計實現營業收入3.69萬億元，同比增長0.29%；實現歸母凈利潤1.35萬億元，同比增長5.97%。與2021年數據相比，增速均呈現下滑狀態。

業內專家普遍認為，業績增速收窄主要源于在持續讓利實體經濟、LPR利率下調等背景下，息差持續下行。另外受資本市場波動等因素影響，代理手續費等中間業務收入增長乏力。數據顯示，去年六大行手續費及傭金凈收入增速集體下滑，工行、建行、交行、中行增速更是由正轉“負”。

在資產質量方面，2022年，中行、農行、工行、建行、交行不良貸款率均較年初下降，撥備覆蓋率也小幅上行。但在對公房地產業貸款及個人住房貸款上，六大行不良率均有所抬升。多家大行高管公開回應表示，主要是受到房地產市場調整的影響，風險總體可控。

息差承壓、中收下滑六大行營收、歸母凈利增速齊降

作為銀行業“領頭羊”，2022年，國有六大行合計實現營業收入3.69萬億元，同比增長0.29%；歸母凈利潤1.35萬億元，同比增長5.97%，整體業績依舊呈現上揚狀態。但不容忽視的是，營收、歸母凈利的同比增速較2021年的8.43%、11.78%已明顯下滑。

拋開整體表現來看，六家大行各自的營收、凈利同比增速也呈現放緩態勢，工商銀行（601398）、建設銀行（601939）營業收入更是2017年以來首次出現“負增長”，分別同比下滑2.63%、0.22%。

其中營收增速降幅最大的是工商銀行，2022年實現營業收入9179.89億元，同比下滑2.63%，較2021年6.81%的增幅下降了9.44個百分點。歸母凈利潤增速下降最快的是中國銀行（601988），2022年實現歸母凈利潤2274.39億元，同比增長5.02%，較上年的12.28%下降了7.26個百分點。

郵儲銀行（601658）是2022年歸母凈利潤增速唯一達到兩位數的國有行，營業增速也是領跑六大行。去年該行實現歸屬于銀行股東的凈利潤852.24億元，同比增長11.89%；實現營業收入3349.56億元，同比增長5.08%。

對于六大行業績增長乏力的原因，金樂函數分析師廖鶴凱指出，一是受持續讓利實體經濟、LPR利率下調等因素影響，貸款收益率下行，同時存款成本依然維持剛性，大行凈息差、凈利差持續收窄。二是在資本市場波動影響下，銀行代銷手續費等非利息收入承壓。

據金融梳理，2022年，除中行微升10個基點至1.85%外，農行、交行、工行、郵儲、建行凈息差分別為1.90%、1.48%、1.92%、2.2%、2.02%，分別較上年末下降22個、8個、19個、16個、11個基點，其中農業銀行、工商銀行是首度降至2%以下。

凈利差方面，六大行則是集體下降，農行、交行、工行、郵儲、建行、中行分別為1.73%、1.37%、1.73%、2.18%、1.82%、2.48%，較上年末下滑23個、10個、19個、12個、12個、4個基點。

“主要是本行支持實體經濟力度不斷加大，貸款市場報價利率(LPR)多次下調，貸款收益率持續下行，存款定期化使得存款平均付息率上升所致。”工商銀行在年報中解釋稱。

交通銀行（601328）表示，在資產收益率逐步走低的大環境下，面對持續承壓的息差水平，2023年集團將在繼續做好價格前瞻管理、注重資產負債結構管理的同時，進一步聚焦客戶資產負債表和資金軌跡，提升上下游客戶資金的體內循環，帶動低成本資金沉淀，推動集團盈利水平保持基本穩定。

作為六大行中唯一息差上升的銀行，中國銀行指出，息差穩中有升主要是因為受益于美聯儲加息，該行積極優化外幣資產結構，外幣資產收益率提升。同時優化人民幣資產結構，人民幣客戶貸款在生息資產中的占比提升。

受息差承壓影響，多家大行利息凈收入增長乏力。2022年，除了建設銀行、中國銀行利息凈收入增速微升外，其余增幅均有不同程度的下滑。其中工商銀行實現利息凈收入6936.87億元，同比增速僅0.4%，在六大行中墊底，增速降幅也是最大，較上年下滑了6.39個百分點。中國銀行利息凈收入為4606.78億元，同比增長8.36%，增速最高，較上年增加6.14個百分點。

非利息收入中，包括代理業務、銀行卡業務等手續費在內的中間業務收入表現也是影響銀行營收增長的重要因素之一。據金融梳理，2022年，六家大行手續費及傭金凈收入增速齊降，工行、建行、交行、中行增速更是由正轉“負”，分別同比下滑2.83%、4.45%、6.17%、11.27%。

中行、交行均在年報中表示，主要是受資本市場整體表現偏弱、理財產品凈值化轉型以及減費讓利等因素影響，理財、基金等相關代理收入減少較多。其中中行代理業務手續費同比下滑25.29%；交行理財業務、代理類業務收入分別同比下滑13.77%、12.08%。

郵儲銀行手續費及傭金凈收入增速雖有所下滑，但也是唯一增長超20%的國有行，2022年，該行手續費及傭金凈收入284.34億元，同比增長29.20%，代理業務手續費收入167.99億元，同比增長34.64%。“主要是本行加快推進財富管理轉型升級，提升專業化、差異化客戶資產配置能力，代理保險等業務收入實現快速增長。”該行表示。

對公房貸不良率集體抬升4家大行升至4%以上

從資產規模來看，截至2022年末，工商銀行以39.61萬億元的總資產穩居行業第一，建設銀行、農業銀行緊隨其后，總資產分別為34.6萬億元、33.93萬億元，中國銀行、交通銀行和郵儲銀行資產總額分別在20萬億元、10萬億元行列。

踐行金融支持實體經濟高質量發展的擔當，2022年六大行持續加大普惠小微、制造業、戰略性新興產業、綠色、涉農等領域信貸投放，客戶貸款總額均實現兩位數增長，其中增幅最大的是農業銀行，共計發放貸款和墊款19.77萬億元，同比增長15.1%。按貸款構成來看，除郵儲銀行外，其他五大行公司類貸款占比均超過50%，其中交通銀行公司貸款占比最高，達64.58%，郵儲銀行個人貸款占比較高，達56.11%。

在個人貸款中，六大行個人住房貸款均較上年小幅提升，規模最大的是建設銀行，去年個人住房貸款總額為6.48萬億元，較上年增長1.46%，占總貸款比重達30.57%。另外，個人經營貸款增速也普遍超過20%。2022年，披露相關數據的建行、工行、郵儲、農行個人經營貸款分別較上年末增長83.40%、32.4%、24.02%、23.0%。建行、工行個人消費貸款增長也分別達到26.81%、25.1%。

工商銀行在年報中表示，該行以客戶為中心加強個人貸款業務統籌，多渠道加大消費經營貸款產品的市場拓展力度，持續優化數字普惠產品體系，滿足客戶多樣化融資需求，促進消費持續恢復。

客戶存款是銀行資金的主要來源，截至2022年末，工行、農行、建行、中行、郵儲、交行吸收存款總額分別為29.87萬億元、25.12萬億元、25.02萬億元、20.20萬億元、12.71萬億元、7.95萬億元，在負債總額中占比分別為96.02%、82.8%、80.4%、78.87%、76.68%、66.48%。

從客戶結構上看，郵儲、農行、建行個人存款占比均已超過公司存款，與此同時，六大行個人存款增速均超過10%，并高于公司存款。交通銀行個人存款從2021年的2.4萬億元增至2.95萬億元，增幅最為明顯，達23%，而公司存款同比增速為7.19%。

在存款定期化趨勢下，各大行定期存款增速也遠高于活期存款，比如建行、工行去年定期存款增速分別為18.94%、17.4%，活期存款增速則為5.48%、8.9%。

薛洪言指出，定期存款的快速上升，很大程度上是固收類理財凈值波動加大的背景下理財資金向存款的回流，隨著資本市場的回暖，銀行穩健性理財產品收益率逐步回升，存款大概率會重新向理財產品回流，屆時存款定期化現象有望得到緩解。

資產質量方面，大行持續加大不良貸款處置力度，不良貸款率整體表現為穩中有降。截至2022年末，除郵儲銀行微升0.02個百分點外，其余五家大行不良貸款齊降，交通銀行壓降最為明顯，不良貸款率由1.48%降至1.35%，下降了0.13個百分點，已降至該行2015年以來最好水平。建設銀行、工商銀行不良貸款率在六大行中最高，均為1.38%，郵儲銀行不良率最低，僅0.84%。

風險抵補能力也保持穩定水平，截至2022年末，農行、建行、工行、中行、交行撥備覆蓋率均小幅上升，分別為302.60%、241.53%、209.47%、188.73%、180.68%，較上年末提高2.87個、1.57個、3.63個、1.68個、14.18個百分點，郵儲銀行撥備覆蓋率雖然下降了33.10個百分點至385.51%，但在六大行中仍保持最高的撥備水平。

但在個人貸款資產質量上，個人住房貸款不良率存在上升壓力。截至2022年末，農行、中行、交行、郵儲、工行、建行個人住房貸款不良率為0.51%、0.47%、0.44%、0.51%、0.39%、0.37%，分別較上年末上升0.15個、0.2個、0.1個、0.13個、0.15個、0.17個百分點。

“建行個人住房按揭貸款不良率上升了0.17個百分點，符合建行的預期，但沒有對建設銀行整體資產質量的穩定造成沖擊。”建設銀行行長張金良在業績發布會上表示。

如出一轍的是，在對公不良貸款方面，六大行房地產行業的不良率也集體抬升，中行、工行、農行、建行、交行、郵儲分別為7.23%、6.14%、5.48%、4.36%、2.80%、1.45%，較上年末提升2.18個、1.35個、2.09個、2.51個、1.55個、1.43個百分點。六大行中，中國銀行房地產業不良貸款余額也是最高，達559.66億元，較上年末增長61.31%。

對于房地產業貸款不良提升的原因，交通銀行在年報中解釋：“2022年，部分房地產企業運營和財務狀況持續承壓，流動性風險凸顯，在公開市場出現債務違約或負面輿情。本行按照實質性風險判斷原則將所涉及的部分房地產項目貸款下遷不良，同時進一步加強相關貸款的風險管理和清收處置。”

工商銀行副行長王景武在該行業績發布會上提到，去年受到房地產市場調整的影響，工商銀行的房地產業務貸款不良率有所上升。但是工商銀行房地產業貸款占比較低，風險總體可控，不會對全行資產質量產生很大的影響。

交通銀行首席風險官林驊在業績發布會上同樣表示：“我們開發貸撥備率是高于全行貸款平均撥備水平，整體上具有較高的風險抵御能力。對于列入不良的房地產開發貸款，我們判斷下來它的風險緩釋水平較高。宏觀整體風險是在收斂，交通銀行房地產貸款風險總體是可控的。”

“2022年，國內房地產行業迎來周期低點，且長短周期疊加，房地產行業主要數據均出現大幅下滑，對應商業銀行涉房貸款資產質量存在壓力。”薛洪言表示，從2023年1-2月數據看，房地產行業出現了觸底跡象，銷售數據開始回暖，一線城市房價同比回正，二三線城市房價也明顯企穩，疊加各地穩地產政策持續發揮作用，房地產行業大概率企穩，對應2023年商業銀行涉房貸款資產質量也將同步好轉，走過周期低點。

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